Parlons Caillasse

Nous avons eu le plaisir de recevoir Philippe Maupas, ancien dirigeant de de Morningstar France, fondateur de Quantalys et auteur du blog Alpha Beta Blog. Investisseur présent sur les marchés depuis les années 1980 et titulaire des certifications CFA, CAIA et CIPM.
Dans cette longue interview , il revient sur son parcours professionnel et ses expériences au sein des sociétés qu'il a fondées ou dirigées, dont un cabinet de gestion de patrimoine, ainsi que sur ses erreurs d'investisseur. Il défend une conviction tranchée : pour un particulier, la gestion la plus efficace repose sur des fonds indiciels à bas coût. Pour qui souhaite se faire accompagner, le conseil doit selon lui être réellement indépendant : ni commissions ni prélèvement sur les encours, mais une simple facturation d'honoraires ponctuelle. Il décortique le système des rétrocessions, les frais cachés de l'assurance vie, les SCPI, les produits structurés et la démocratisation des actifs privés, avant de partager son allocation personnelle et ses sources d'information.
_____
🎧 Si tu as apprécié cet épisode :
- Mets ⭐⭐⭐⭐⭐sur ta plateforme de podcast préférée
- Abonne-toi pour ne pas manquer les prochains épisodes
- Partage ce podcast à un ami qui s’intéresse à ses finances
_____
📌 RESSOURCES :
- Prenez le contrôle de vos finances personnelles avec Cayas : https://app.cayas.fr/signup 
- Le simulateur Assurance-vie vs CTO : https://app.cayas.fr/tools/cto-vs-av 
_____
🤝
GARDER CONTACT :
- Rejoindre Cayas → https://cayas.fr/ 
- Instagram : https://www.instagram.com/cayas.fr/ 
- Facebook : https://www.facebook.com/cayas.finance 
- LinkedIn : https://www.linkedin.com/company/cayas 
- Tiktok : https://www.tiktok.com/@cayas.fr 
🧭 CHAPITRES :
00:00:00 Introduction
00:01:57 Pourquoi l'industrie vend tout sauf ce qui marche
00:08:21 Conseiller ou vendeur ? Le statut CIF et l'opacité du système
00:17:03 De Gallimard à la presse économique
00:21:24 Bulle japonaise, biais domestique et diversification
00:29:23 La bulle internet et les erreurs de stock picking
00:33:56 Morningstar et le virage vers la gestion indicielle
00:36:18 La démocratisation des actifs privés
00:48:42 Les SCPI : frais, blocages et fonds suspendus
00:59:20 Les certifications CFA, CAIA et CIPM
01:08:38 Mesurer la vraie performance et le rôle de l'AMF
01:13:51 Assurance vie : frais et produits structurés
01:19:04 L'étude Cayas : assurance vie vs compte-titres
01:21:39 Le fonds en euros : histoire et réserves cachées
01:29:37 Les fondements de la gestion indicielle
01:34:07 Jack Bogle et la naissance de Vanguard
01:39:42 Le premier ETF : des États-Unis à l'Europe
01:50:39 ETF actifs et fournisseurs d'indices
01:55:00 Bessembinder : une minorité d'actions fait la performance
01:58:49 La viscosité mentale et le passage à l'action
02:01:44 ETF thématiques et la poche casino
02:07:36 L'expérience du risque : krachs et histoire des marchés
02:12:10 Au-delà des actions : obligations et taux sans risque
02:18:56 Les études SPIVA et Morningstar
02:23:50 Small caps et émergents : une vraie exception ?
02:29:23 Gestion active en marché baissier : le cas Carmignac
02:32:50 Peut-on sélectionner les gérants gagnants ?
02:36:49 Le rôle des gérants actifs : fixation des prix et hedge funds
02:42:26 Frais, inertie et l'effet Vanguard absent en Europe
02:48:18 Les commissions de mouvement, enfin interdites
02:54:01 Sources d'information et position sur les cryptomonnaies
03:00:24 L'étude Cayas : crypto et démon de Shannon
03:02:25 L'allocation personnelle et l'expérience de conseiller
03:07:19 Quantalys, Harvest et la vie de consultant
03:16:12 Regrets et conseil final
_____
📱
RÉSEAUX SOCIAUX :
→ Reddit : https://www.reddit.com/r/Cayas/
→ Instagram : https://www.instagram.com/cayas.fr/
→ Facebook : https://www.facebook.com/cayas.finance
→ Linkedin : https://www.linkedin.com/company/cayas
→ Tiktok : https://www.tiktok.com/@cayas.fr
📺 Voir la vidéo sur YouTube :
https://www.youtube-nocookie.com/embed/Sht2-2xVU1s?feature=oembed

Deuxième épisode avec Guillaume Flament, notre responsable scientifique chez Cayas. 
Cette fois, on a pris le temps de revenir sur son parcours : sa thèse sur l’intégration du risque climatique dans les ratios de solvabilité bancaires, son passage comme data scientist en banque, puis son arrivée chez Cayas. On parle aussi de sa vision de l’investissement responsable, des limites des approches actuelles, de sa manière d’investir en accord avec ses valeurs, et de ce sur quoi il travaille pour faire évoluer Cayas en 2026.
_____
🎧 Si tu as apprécié cet épisode :
- Mets ⭐⭐⭐⭐⭐sur ta plateforme de podcast préférée
- Abonne-toi pour ne pas manquer les prochains épisodes
- Partage ce podcast à un ami qui s’intéresse à ses finances
_____
📌 RESSOURCES :
- Le simulateur Assurance-vie vs CTO : https://app.cayas.fr/tools/cto-vs-av 
- Le simulateur d’impact des frais : https://app.cayas.fr/tools/fees-simulator
- Le parcours Cayas gratuit : https://taap.it/L5ACuoI 
- Quiz Investoscope : https://taap.it/mjM62KL 
- Le forum Cayas : https://forum.cayas.fr/ 
_____
🤝
GARDER CONTACT :
- Rejoindre Cayas → https://cayas.fr/
- Instagram : https://www.instagram.com/cayas.fr/ 
- Facebook : https://www.facebook.com/cayas.finance 
- LinkedIn : https://www.linkedin.com/company/cayas 
- Tiktok : https://www.tiktok.com/@cayas.fr 

_____
🧭 CHAPITRES :
00:00 Intro
00:18 Parcours de Guillaume : ENSAI, thèse sur le risque climatique, Cayas
06:40 Stress tests climatiques : pourquoi c'est si compliqué
13:26 Les conclusions critiques de la thèse
15:42 Du climat aux finances personnelles
21:40 Les investissements verts ont-ils un impact réel ?
27:34 Pourquoi les fonds ESG classiques déçoivent ?
30:02 Ses choix d’investissement
35:05 La roadmap Cayas
46:47 : Remerciements et conclusion
_____

📱
RÉSEAUX SOCIAUX :
→ Reddit : https://www.reddit.com/r/Cayas/
→ Instagram : https://www.instagram.com/cayas.fr/
→ Facebook : https://www.facebook.com/cayas.finance 
→ Linkedin : https://www.linkedin.com/company/cayas
→ Tiktok : https://www.tiktok.com/@cayas.fr
_____
Gérer ses finances personnelles, c'est compliqué. C'est également important. Nos décisions financières ont un impact très concret sur nos projets de vie : se lancer dans un nouveau métier, lever le pied avant la retraite, donner un coup de pouce à nos proches...
En finance, tout est question de dosage. Trop de risque ? Un gadin boursier au mauvais moment et on fait une croix sur des projets. Pas assez de risque ? On se fait boulotter par l'inflation et on doit réduire ses espérances.
Cayas combine des outils pour répartir votre épargne et un parcours pédagogique pour prendre des décisions éclairées. Accessoirement, on vous aidera à éviter les requins qui infestent le secteur de la finance.
www.cayas.fr
_____
📺 Voir la vidéo sur YouTube : 
https://www.youtube-nocookie.com/embed/fnqlGyVS7ic?feature=oembed

Il a vu Lehman Brothers s'effondrer de l'intérieur.
Pierre Debru, aujourd’hui directeur recherche chez WisdomTree, revient sur la crise de 2008 et explique pourquoi l'investisseur paresseux bat celui qui essaie de prévoir les crises.
_____
🎧 Si tu as apprécié cet épisode :
- Mets ⭐⭐⭐⭐⭐ sur ta plateforme de podcast préférée
- Abonne-toi pour ne pas manquer les prochains épisodes
- Partage ce podcast à un ami qui s’intéresse à ses finances
_____
📌 RESSOURCES :
- Lien avec l’étude de Guillaume sur le bitcoin : https://taap.it/cvjZ1m0
- Le parcours Cayas gratuit : https://taap.it/L5ACuoI
- Quiz Investoscope : https://taap.it/mjM62KL
_____
🤝 GARDER CONTACT : 
Rejoindre Cayas → https://cayas.fr/
La communauté → https://forum.cayas.fr/
Suivre Pierre Debru sur LinkedIn → https://www.linkedin.com/in/pierre-debru/
Suivre Nicolas sur LinkedIn → https://www.linkedin.com/in/nicolas-langlois-d-estaintot/
_____
🧭 CHAPITRES :
00:00:00 Intro
00:01:44 Vivre la faillite de Lehman de l'intérieur
00:18:20 Son parcours après Lehman Brothers
00:26:40 Stratégie : les limites du 60/40
00:36:37 Le 60/40 avec levier
00:44:48 Le levier et ses risques
00:50:33 Quelle duration obligataire choisir ?
01:04:38 Quels diversifiants ajouter ? (matières premières, or, crypto)
01:17:37 Le concept de Return Stacking
01:33:00 Comment il gère son patrimoine
01:38:50 Ses conseils pour un débutant
01:42:28 Outro 
_____
📱RÉSEAUX SOCIAUX : 
 
→ Reddit : https://www.reddit.com/r/Cayas/
→ Instagram : https://www.instagram.com/cayas.fr/
→ Linkedin : https://www.linkedin.com/company/cayas
→ Tiktok : https://www.tiktok.com/@cayas.fr
_____
Gérer ses finances personnelles, c'est compliqué. C'est également important. Nos décisions financières ont un impact très concret sur nos projets de vie : se lancer dans un nouveau métier, lever le pied avant la retraite, donner un coup de pouce à nos proches...
En finance, tout est question de dosage. Trop de risque ? Un gadin boursier au mauvais moment et on fait une croix sur des projets. Pas assez de risque ? On se fait boulotter par l'inflation et on doit réduire ses espérances.
Cayas combine des outils pour répartir votre épargne et un parcours pédagogique pour prendre des décisions éclairées. Accessoirement, on vous aidera à éviter les requins qui infestent le secteur de la finance.
www.cayas.fr
______
📺 Voir la vidéo sur YouTube :
https://www.youtube-nocookie.com/embed/WqGy730C4Rc?feature=oembed

Est-on déjà financièrement indépendant avec 800 000 € de patrimoine à 38 ans ?
J'analyse en détail le cas réel d’un freelance de 38 ans, père de famille.
À partir de sa situation, je réponds à deux questions clés :
- À quel âge peut-il arrêter de travailler sans changer son niveau de vie ?
- Quelle stratégie d’investissement maximise ses chances d’y parvenir ?
⚠️ Avertissement
Cet épisode présente des simulations et des raisonnements à visée éducative.
Elle ne constitue ni un conseil en investissement, ni une promesse de performance. Toute décision financière doit être adaptée à votre situation personnelle.
_____
🎧 Si tu as apprécié cet épisode :
- Mets ⭐⭐⭐⭐⭐ sur ta plateforme de podcast préférée
- Abonne-toi pour ne pas manquer les prochains épisodes
- Partage ce podcast à un ami qui s’intéresse à ses finances
_____
📌 RESSOURCES :
- Jeu de dés pour définir son aversion au risque → https://app.cayas.fr/lessons/dosage
- Quizz investoscope → https://app.cayas.fr/investoscope/intro
- L'outil Plan de vie → https://app.cayas.fr/tools/life-plan
- Le sujet de Bobby sur le forum → https://forum.cayas.fr/t/allocation-long-terme/1172?u=nicolas
- Le parcours Cayas gratuit → https://app.cayas.fr/
_____
🤝 GARDER CONTACT : 
Rejoindre Cayas → https://cayas.fr/
La communauté → https://forum.cayas.fr/
Suivre Nicolas sur LinkedIn → https://www.linkedin.com/in/nicolas-langlois-d-estaintot/
_____
🧭 CHAPITRES :
0:00 Intro - 800 000 € à 38 ans : suffisant pour l'indépendance financière ?
0:29 Le profil de Bobby (revenus, dépenses, épargne)
1:30 Son patrimoine aujourd'hui
2:25 Scénario 1 : Base, retraite à 65 ans
4:01 Allocation optimale 
6:46 Scénario 2 : 10 ans sans revenu
7:48 Scénario 3 : Barista FIRE à 55 ans
10:12 Scénario 4 : Tuile pro et baisse des revenus
12:44 PEA/CTO, ETF à levier, diversifiants : réponses aux questions
15:21 Conclusion 
_____
📱RÉSEAUX SOCIAUX : 
→ Instagram : https://www.instagram.com/cayas.fr/
→ Facebook : https://www.facebook.com/cayas.fr
→ Linkedin : https://www.linkedin.com/company/cayas
→ Tiktok : https://www.tiktok.com/@cayas.fr
 
_____
Gérer ses finances personnelles, c'est compliqué. C'est également important. Nos décisions financières ont un impact très concret sur nos projets de vie : se lancer dans un nouveau métier, lever le pied avant la retraite, donner un coup de pouce à nos proches...
En finance, tout est question de dosage. Trop de risque ? Un gadin boursier au mauvais moment et on fait une croix sur des projets. Pas assez de risque ? On se fait boulotter par l'inflation et on doit réduire ses espérances.
Cayas combine des outils pour répartir votre épargne et un parcours pédagogique pour prendre des décisions éclairées. Accessoirement, on vous aidera à éviter les requins qui infestent le secteur de la finance.
www.cayas.fr
______
📺 Voir la vidéo sur YouTube :
https://www.youtube-nocookie.com/embed/4OEzByiq0rE?feature=oembed

L'assurance-vie, c'est le réflexe par défaut de toute l'industrie financière. Mais que se passe-t-il quand on pose les chiffres sur la table ?
Guillaume Flament, responsable scientifique chez Cayas, a construit une étude comparative détaillée entre l'assurance-vie et un simple compte-titres ordinaire (CTO).
Sa propre conclusion l'a surpris, et a remis en question des convictions qu'il tenait pour acquises.
Dans cet épisode, on décortique les deux mécanismes qui font que le CTO surperforme dans la grande majorité des cas, on identifie les rares situations où l'assurance-vie garde un avantage, et on pose une question qui dérange : dans ce système fiscal ultra-complexe, qui gagne vraiment ?
Spoiler : ce n'est ni l'épargnant, ni l'État.
_____
🎧 Si tu as apprécié cet épisode :
- Mets ⭐⭐⭐⭐⭐ sur ta plateforme de podcast préférée
- Abonne-toi pour ne pas manquer les prochains épisodes
- Partage ce podcast à un ami qui s’intéresse à ses finances
_____
📌 RESSOURCES :
- L'étude de Guillaume - Assurance-vie ou compte-titres : quel est le plus rentable ? → https://cayas.fr/le-journal/assurance-vie-compte-titres-rentable-long-terme/
- Le simulateur Assurance-vie vs CTO → https://app.cayas.fr/tools/cto-vs-av
- La vidéo de Vincent → https://youtu.be/LMozzlvY8n8
- L'outil Plan de vie → https://app.cayas.fr/tools/life-plan
- Le parcours Cayas gratuit → https://app.cayas.fr/
- L'allocateur de Merton → https://app.cayas.fr/tools/merton
_____
GARDER CONTACT
Rejoindre Cayas → https://cayas.fr/
La communauté → https://forum.cayas.fr/
Suivre Guillaume sur LinkedIn → https://www.linkedin.com/in/guillaume-flament-a66096171/
Suivre Nicolas sur LinkedIn → https://www.linkedin.com/in/nicolas-langlois-d-estaintot/
_____
CHAPITRES :
0:00 – Intro
0:43 – Présentation de Guillaume et contexte de l'étude
2:07 – Pourquoi cette étude ? Le revirement de Guillaume
4:00 – Le cas du Français médian 
5:39 – Le résultat inattendu : -200 000 € pour l'assurance vie
6:23 – Les deux avantages fiscaux de l'assurance vie
7:32 – L'avantage massif et méconnu du CTO : la purge des plus-values
10:41 – Le problème de l'assurance-vie : les frais d'enveloppe
13:27 – Des hypothèses pourtant favorables à l'assurance vie
17:20 – Quand est-ce que l'assurance vie reste avantageuse ?
22:16 – La règle simple à retenir
27:42 – Conclusion de l'étude
29:57 – Bonus : la donation du vivant, avantage CTO
31:44 – Ce que Guillaume construit chez Cayas
40:22 – Conclusion : qui gagne vraiment dans ce système ?
44:03 – Ce qui arrive en 2026
_____
RESEAUX SOCIAUX : 
→ Instagram : https://www.instagram.com/cayas.fr/
→ Facebook : https://www.facebook.com/cayas.finance
→ Linkedin : https://www.linkedin.com/company/cayas
→ Tiktok : https://www.tiktok.com/@cayas.fr
_____
Gérer ses finances personnelles, c'est compliqué. C'est également important. Nos décisions financières ont un impact très concret sur nos projets de vie : se lancer dans un nouveau métier, lever le pied avant la retraite, donner un coup de pouce à nos proches...
En finance, tout est question de dosage. Trop de risque ? Un gadin boursier au mauvais moment et on fait une croix sur des projets. Pas assez de risque ? On se fait boulotter par l'inflation et on doit réduire ses espérances.
Cayas combine des outils pour répartir votre épargne et un parcours pédagogique pour prendre des décisions éclairées. Accessoirement, on vous aidera à éviter les requins qui infestent le secteur de la finance.
www.cayas.fr
______
📺 Voir la vidéo sur YouTube :
https://www.youtube-nocookie.com/embed/eLpewB-eKYQ?feature=oembed