Finscale

Dans cet épisode, je reçois Christophe Heck, Market Head France, Benelux & Suisse chez Swiss Re, pour une discussion autour de la réassurance de personnes, du risque de longévité et de la façon dont le secteur redonne, ou pas encore, le choix aux individus face à une vie plus longue.
Nous avons parlé :
Du mécanisme financier derrière la réassurance de catastrophes : comment un réassureur diversifie des risques concentrés (tremblements de terre, ouragans) en les transférant sur les marchés financiers via des cat bonds ("4 bandes") ou des véhicules privés type SPV.
De son passage chez Crédit Suisse à la tête d'un hedge fund investissant dans des cellules de réassurance basées aux Bermudes, à Guernesey ou à Malte, financées par des fonds de pension sur des horizons de dix ans ou plus.
Du paradoxe au cœur du métier d'actuaire : vivre plus longtemps est une excellente nouvelle individuelle, mais un risque financier majeur pour les États qui doivent financer des retraites sur une durée de plus en plus longue.
De la tension budgétaire actuelle entre financement des retraites et réarmement, dans un contexte où plusieurs pays européens réorientent une partie de leurs dépenses vers la défense.
D'une étude Swiss Re menée auprès de 1200 personnes de plus de 55 ans en France et en Allemagne, qui révèle que leur première crainte n'est pas de manquer d'argent, mais de devenir un poids financier pour leurs enfants.
Du fait qu'en Suisse, près de 40% des assurés choisissent désormais de retirer leur capital de prévoyance plutôt qu'une rente viagère, ce qui transfère le risque de longévité du fonds de pension vers l'individu lui même.
Du coût de la dépendance, en moyenne trois années avant le décès, souvent les plus coûteuses en santé, et du retard des solutions d'assurance sur ce sujet en France.
Ce qui ressort de cette conversation, c'est que le rôle du réassureur ne se limite pas à absorber du risque : en développant des produits, des outils technologiques et de nouveaux mécanismes financiers, il élargit peu à peu les options concrètes dont dispose chacun face à une vie plus longue, qu'il s'agisse de choisir entre capital et rente ou d'anticiper la dépendance, même si Christophe reconnaît que sur ce dernier point, les réponses restent encore insuffisantes.

Une conversation qui déplace le regard sur la retraite : un sujet financier, mais surtout un sujet de société, entre innovation technologique, arbitrages budgétaires et responsabilité individuelle croissante.

Recommendations de Christophe:
“L’histoire de John Law” d’Adophe Thiers et Pierre Jovanovic https://www.babelio.com/livres/Jovanovic-Lhistoire-de-John-Law/856745
“L'Usage du monde de Nicolas Bouvier” de Olivier Salazar-Ferrer https://www.babelio.com/livres/Salazar-Ferrer-LUsage-du-monde-de-Nicolas-Bouvier/1795379

Liens utiles:
Christophe Heck: https://www.linkedin.com/in/christophe-heck-05548b20/
Swiss Re: http://www.swissre.com
Rapport sur le développement de la longévité : The future of life expectancy: forecasting long-term mortality improvement trends for insurance | Swiss Re https://www.swissre.com/institute/research/topics-and-risk-dialogues/health-and-longevity/future-life-expectancy-long-term-mortality-improvement-insurance.html
Nouveau rapport en exclusivité : The Silver Economy: Designing Solutions for Longer Lives | Swiss Re https://www.swissre.com/reinsurance/life-and-health/silver-economy

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Il s'agit de l'extrait de l'épisode diffusé ce dimanche où je m'entretiens avec Christophe Heck (Swiss Re)

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Dans cet épisode, je reçois Clotilde Bouchet, administratrice indépendante dans le secteur financier, pour une discussion autour de la gouvernance dans la finance et de la construction d'une carrière entre grands groupes bancaires et fintechs.
Nous avons parlé :
De la course contre la montre chez IsoDev : rejointe en mai, avec un fonds attendu prêt dès septembre, elle a monté en quatre mois toute la chaîne crédit, le dispositif risque et un double fonds commun de titrisation en France, avec une première tranche de 30 millions d'euros levée en plein été.
Du screening de 40 000 PME et du déploiement de 100 millions d'euros sur environ 4 000 PME, en pleine crise de liquidité post 2008, à un moment où les banques n'honoraient plus leurs engagements de financement.
De l'anecdote du firewall non activé chez IsoDev, révélatrice du côté artisanal et parfois vertigineux des débuts d'une fintech pionnière.
Du frein juridique, et non technologique, qu'a représenté la non reconnaissance de la signature électronique, obligeant à envoyer des équipes signer physiquement les contrats avec les clients.
De l'impact réel de la loi Copé Zimmermann sur les boards financiers en France : plus de femmes, mais souvent recrutées dans les mêmes réseaux, ce qui perpétue une forme d'entre soi.
De la tension structurelle entre l'horizon de sortie à cinq ans d'un fonds actionnaire et le rôle d'un administrateur, censé garantir le développement long terme de l'entreprise.
De son constat que les VCs, très compétents pour la valorisation et le pitch, n'ont souvent pas les compétences de gestion financière du quotidien (trésorerie, pilotage du cash) nécessaires pour diriger une entreprise.
Un échange concret et sans langue de bois sur ce que veut vraiment dire être administratrice indépendante aujourd'hui, entre exigences réglementaires croissantes et nécessité de ne jamais perdre de vue le business.

Recommandation de Clotilde :
"L'aviation, Poutine, l’Amérique et moi" de Marc Dugain: https://share.google/mTP4F0kSIxoShUAGz

Liens utiles
Clotilde Bouchet: https://www.linkedin.com/in/bouchetclotilde/
ClearBank https://clear.bank/

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Dans cet épisode, je reçois Mounia Erkha, ancienne VC chez ISAI devenue coach d'entrepreneurs et fondatrice de la méthode 108 Milliards, pour une discussion autour de la transformation intérieure des dirigeants et des mécanismes psychologiques qui façonnent leurs décisions.
Nous avons parlé :
Du manque de courage qui pousse certains dirigeants à garder pendant des années un collaborateur qu'ils savent inadapté, jusqu'à ce que la situation devienne intenable
Des tensions entre cofondateurs, comparées à un mariage civil, nourries par la peur du conflit et une sous-qualification en communication
De la croyance limitante selon laquelle réussir trop bien ferait de vous quelqu'un de mauvais, et comment elle pousse certains fondateurs à s'auto-saboter
Des différences culturelles entre entrepreneurs américains, européens et asiatiques dans leur rapport à la réussite et à l'argent
De la plasticité cérébrale expliquée par la métaphore des autoroutes et petits chemins cérébraux, et comment la visualisation permet de renforcer certains circuits
Du jeu de l'avocat américain, une technique consistant à argumenter de mauvaise foi le contraire d'une croyance limitante pour mieux la déconstruire
De sa vision de la vente, résumée par la phrase d'une de ses formatrices, "coaching is selling and selling is coaching", et de la nécessité de travailler sur soi avant d'accompagner les autres
Un échange qui mêle psychologie, neurosciences appliquées et retour d'expérience très concret sur ce qui bloque vraiment les dirigeants, bien au-delà des discours habituels sur la performance.

Liens utiles
Mounia Erkha: https://www.linkedin.com/in/mouniaerkha-coach/
108 Milliards: http://www.108milliards.com

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